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P2P活期理财垫资风险导致投资者退出

时间:2015-09-07 11:39:57   来源:寻金会

     俗话说,鱼和熊掌不可兼得,因此,高收益和高流动性也是不能兼得的。花果金融以及不少的P2P平台为了提升用户体验,就开始做活期理财产品了,其目的是为了实现高收益与高流动性的兼得。

     不过,多家P2P平台人士表示,由于其负担不起较多的垫付资金,已逐渐减少活期理财产品的品种及规模。一家北京P2P平台的相关内部人士表示,其平台推出的活期理财产品,主要目的是为了提高客户的体验,一般投资者都会对投资项目有流动性方面的需求,但高流动性和高收益这二者一般是不可兼得的。平台以有效的创新,推出了这款基本上能实现高收益和高流动性的产品,但由于高流动性主要需要依靠平台垫资来实现,因此这类产品目前无法形成较大的规模,如果规模太大,平台则很容易出现问题

     有些平台为了提高用户体验,还会推出一些货币基金类的产品,但其收益率明显不如P2P活期理财产品,宝宝类产品通常以货币基金作为基础资产,其年化收益率一般在4%左右,与之相比,P2P活期理财产品的年化收益率在8%左右,相比之下确实是较高的。在流动性方面, T+0赎回,这完全可以与宝宝类产品媲美,但是,高收益、高流动性、低风险想要兼顾是非常不易的,除非有特殊的情况。

     目前,P2P平台的活期理财产品有三种实现方式,其一是做市商的方式,机构作为中间人,起到交易对手的作用,进行买入与卖出,买卖的双方不需要等待交易对手的出现,比如:拾财贷的活期赚和花果金融的如意宝。其二就是垫资,货币基金按照正常的机制,在赎回当天,资金是无法立即到账的, T+0需要依靠托管方的授信或者相关机构的垫资来完成的,如:有利网无忧宝PPmoney的日利宝等等。其三是采用债权匹配转让的机制,平台可以平台法人的名义将转让债权进行收购,同时,将这些债权构成大的资产包,再向投资者放开申购,在小额赎回时,系统会先用准备金垫付。这就相当于垫资和债权转让的结合。

     投资者对于P2P活期理财产品不应该大力投资,在选择产品时,首先应看平台的资产端的运行状态,高收益和高风险还是能够相对匹配的。

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